सहसंबंध मैट्रिक्स

सहसंबंध मैट्रिक्स क्या दिखाता है?

हर खाना चुनी गई अवधि में दो संपत्तियों के दैनिक रिटर्न का सहसंबंध दिखाता है। +1 के पास का मान बताता है कि दोनों लगभग साथ-साथ चले, 0 के पास का मान बताता है कि उनकी दैनिक चाल का एक-दूसरे से कोई लेना-देना नहीं था, और -1 के पास का मान बताता है कि एक चढ़ता था जब दूसरा गिरता था।

पोर्टफोलियो के लिए सहसंबंध क्यों मायने रखता है

कई ऐसी संपत्तियाँ रखना जिनका सहसंबंध ऊँचा है, दिखने से कहीं कम विविधीकरण देता है: बिकवाली की लहर में वे साथ ही गिरती हैं। कम या ऋणात्मक सहसंबंध वाले जोड़े पोर्टफोलियो के उतार-चढ़ाव को नरम करते हैं। लेकिन सहसंबंध स्थिर नहीं है — संकट में यह अक्सर 1 की ओर उछल जाता है, ठीक उसी समय जब विविधीकरण की सबसे अधिक ज़रूरत होती है।

हम इसकी गणना कैसे करते हैं

हम दैनिक लघुगणकीय रिटर्न के पियरसन सहसंबंध का उपयोग करते हैं। हर जोड़े के लिए केवल वे दिन गिने जाते हैं जिनमें दोनों बाज़ारों में कारोबार हुआ, इसलिए क्रिप्टो और शेयर के जोड़े को शेयर बाज़ार के कारोबारी दिनों पर मापा जाता है। बॉन्ड में कीमत के बजाय यील्ड का बदलाव लिया जाता है।