Korelační matice

Které trhy se hýbou společně a které proti sobě – za 30, 90 a 365 dní.

BTC / S&P 500

0,38

Pozitivní

BTC / Zlato

0,49

Pozitivní

BTC / ETH

0,89

Silně pozitivní

Zlato / DXY

-0,47

Negativní

Korelační matice

Aktivum	BTC	ETH	SOL	XRP	BNB	DOGE	S&P 500	Nasdaq 100	Dow Jones	DAX 40	Nikkei 225	VIX	AAPL	MSFT	NVDA	AMZN	GOOGL	TSLA	Zlato	Stříbro	Měď	Ropa WTI	Zemní plyn	DXY	EUR/USD	USD/JPY	GBP/USD	US 10 r	US 2 r
BTC	1.00	0,89	0,84	0,89	0,71	0,84	0,38	0,38	0,25	0,13	-0,04	-0,26	0,07	0,14	0,28	0,04	0,12	0,44	0,49	0,52	0,29	-0,23	-0,05	-0,33	0,32	-0,10	0,29	-0,12	-0,08
ETH	0,89	1.00	0,83	0,79	0,68	0,76	0,30	0,27	0,22	0,14	-0,10	-0,29	0,16	0,09	0,15	0,07	0,09	0,42	0,47	0,49	0,22	-0,21	-0,06	-0,40	0,42	-0,18	0,31	-0,11	0,00
SOL	0,84	0,83	1.00	0,78	0,72	0,80	0,38	0,37	0,26	0,14	0,01	-0,34	0,07	0,18	0,24	0,15	0,17	0,36	0,41	0,53	0,28	-0,25	0,13	-0,29	0,30	-0,14	0,26	-0,09	-0,04
XRP	0,89	0,79	0,78	1.00	0,72	0,88	0,29	0,30	0,19	0,12	-0,01	-0,21	-0,03	0,14	0,15	0,08	0,20	0,40	0,33	0,42	0,27	-0,19	0,02	-0,31	0,28	-0,13	0,28	-0,08	-0,07
BNB	0,71	0,68	0,72	0,72	1.00	0,82	0,40	0,43	0,20	0,25	0,07	-0,37	-0,06	0,28	0,25	0,19	0,18	0,46	0,31	0,43	0,45	-0,23	0,01	-0,30	0,24	-0,25	0,23	-0,04	-0,05
DOGE	0,84	0,76	0,80	0,88	0,82	1.00	0,37	0,37	0,24	0,25	0,12	-0,26	-0,01	0,15	0,18	0,13	0,22	0,45	0,31	0,42	0,37	-0,22	-0,01	-0,28	0,27	-0,19	0,25	-0,08	-0,08
S&P 500	0,38	0,30	0,38	0,29	0,40	0,37	1.00	0,91	0,80	0,51	0,09	-0,75	-0,03	0,60	0,61	0,49	0,47	0,63	0,36	0,50	0,47	-0,54	0,03	-0,26	0,19	-0,30	0,15	-0,18	-0,14
Nasdaq 100	0,38	0,27	0,37	0,30	0,43	0,37	0,91	1.00	0,53	0,38	0,24	-0,68	-0,11	0,54	0,67	0,40	0,33	0,63	0,31	0,51	0,54	-0,49	0,02	-0,18	0,12	-0,22	0,09	0,01	-0,04
Dow Jones	0,25	0,22	0,26	0,19	0,20	0,24	0,80	0,53	1.00	0,53	-0,13	-0,58	0,07	0,47	0,31	0,35	0,35	0,39	0,34	0,34	0,25	-0,55	-0,07	-0,30	0,20	-0,33	0,20	-0,41	-0,26
DAX 40	0,13	0,14	0,14	0,12	0,25	0,25	0,51	0,38	0,53	1.00	0,01	-0,29	0,01	0,36	0,19	0,25	0,30	0,26	0,19	0,23	0,35	-0,50	-0,12	-0,18	0,17	-0,15	0,16	-0,16	-0,02
Nikkei 225	-0,04	-0,10	0,01	-0,01	0,07	0,12	0,09	0,24	-0,13	0,01	1.00	0,01	-0,34	0,04	0,27	0,20	-0,08	0,04	0,03	0,06	0,25	-0,05	-0,05	0,30	-0,26	0,13	-0,13	0,39	0,17
VIX	-0,26	-0,29	-0,34	-0,21	-0,37	-0,26	-0,75	-0,68	-0,58	-0,29	0,01	1.00	0,10	-0,54	-0,52	-0,50	-0,26	-0,49	-0,43	-0,49	-0,42	0,36	-0,13	0,30	-0,22	0,40	-0,19	-0,01	-0,06
AAPL	0,07	0,16	0,07	-0,03	-0,06	-0,01	-0,03	-0,11	0,07	0,01	-0,34	0,10	1.00	-0,11	-0,22	-0,46	-0,19	-0,01	-0,04	-0,10	-0,24	-0,04	-0,11	-0,01	0,00	0,15	-0,09	-0,23	-0,06
MSFT	0,14	0,09	0,18	0,14	0,28	0,15	0,60	0,54	0,47	0,36	0,04	-0,54	-0,11	1.00	0,20	0,50	0,35	0,36	0,12	0,20	0,30	-0,28	0,06	-0,34	0,16	-0,46	0,19	0,04	0,00
NVDA	0,28	0,15	0,24	0,15	0,25	0,18	0,61	0,67	0,31	0,19	0,27	-0,52	-0,22	0,20	1.00	0,21	0,06	0,42	0,27	0,37	0,42	-0,24	0,00	-0,14	0,13	-0,16	0,10	0,07	-0,07
AMZN	0,04	0,07	0,15	0,08	0,19	0,13	0,49	0,40	0,35	0,25	0,20	-0,50	-0,46	0,50	0,21	1.00	0,69	0,29	0,07	0,11	0,19	-0,15	0,10	-0,08	0,04	-0,30	0,08	0,19	0,24
GOOGL	0,12	0,09	0,17	0,20	0,18	0,22	0,47	0,33	0,35	0,30	-0,08	-0,26	-0,19	0,35	0,06	0,69	1.00	0,21	-0,03	0,05	0,10	-0,25	0,14	-0,03	0,03	-0,13	0,03	-0,01	0,06
TSLA	0,44	0,42	0,36	0,40	0,46	0,45	0,63	0,63	0,39	0,26	0,04	-0,49	-0,01	0,36	0,42	0,29	0,21	1.00	0,32	0,43	0,46	-0,24	0,04	-0,38	0,26	-0,34	0,16	0,00	-0,04
Zlato	0,49	0,47	0,41	0,33	0,31	0,31	0,36	0,31	0,34	0,19	0,03	-0,43	-0,04	0,12	0,27	0,07	-0,03	0,32	1.00	0,89	0,40	-0,08	0,18	-0,47	0,52	-0,24	0,41	-0,20	-0,24
Stříbro	0,52	0,49	0,53	0,42	0,43	0,42	0,50	0,51	0,34	0,23	0,06	-0,49	-0,10	0,20	0,37	0,11	0,05	0,43	0,89	1.00	0,55	-0,12	0,14	-0,46	0,51	-0,21	0,46	-0,14	-0,21
Měď	0,29	0,22	0,28	0,27	0,45	0,37	0,47	0,54	0,25	0,35	0,25	-0,42	-0,24	0,30	0,42	0,19	0,10	0,46	0,40	0,55	1.00	-0,34	-0,02	-0,20	0,18	-0,22	0,14	-0,03	-0,04
Ropa WTI	-0,23	-0,21	-0,25	-0,19	-0,23	-0,22	-0,54	-0,49	-0,55	-0,50	-0,05	0,36	-0,04	-0,28	-0,24	-0,15	-0,25	-0,24	-0,08	-0,12	-0,34	1.00	0,19	-0,05	0,12	0,06	0,16	0,22	0,10
Zemní plyn	-0,05	-0,06	0,13	0,02	0,01	-0,01	0,03	0,02	-0,07	-0,12	-0,05	-0,13	-0,11	0,06	0,00	0,10	0,14	0,04	0,18	0,14	-0,02	0,19	1.00	-0,04	0,07	0,06	-0,01	0,07	0,00
DXY	-0,33	-0,40	-0,29	-0,31	-0,30	-0,28	-0,26	-0,18	-0,30	-0,18	0,30	0,30	-0,01	-0,34	-0,14	-0,08	-0,03	-0,38	-0,47	-0,46	-0,20	-0,05	-0,04	1.00	-0,92	0,70	-0,83	0,27	0,36
EUR/USD	0,32	0,42	0,30	0,28	0,24	0,27	0,19	0,12	0,20	0,17	-0,26	-0,22	0,00	0,16	0,13	0,04	0,03	0,26	0,52	0,51	0,18	0,12	0,07	-0,92	1.00	-0,50	0,87	-0,20	-0,26
USD/JPY	-0,10	-0,18	-0,14	-0,13	-0,25	-0,19	-0,30	-0,22	-0,33	-0,15	0,13	0,40	0,15	-0,46	-0,16	-0,30	-0,13	-0,34	-0,24	-0,21	-0,22	0,06	0,06	0,70	-0,50	1.00	-0,46	0,19	0,28
GBP/USD	0,29	0,31	0,26	0,28	0,23	0,25	0,15	0,09	0,20	0,16	-0,13	-0,19	-0,09	0,19	0,10	0,08	0,03	0,16	0,41	0,46	0,14	0,16	-0,01	-0,83	0,87	-0,46	1.00	-0,15	-0,25
US 10 r	-0,12	-0,11	-0,09	-0,08	-0,04	-0,08	-0,18	0,01	-0,41	-0,16	0,39	-0,01	-0,23	0,04	0,07	0,19	-0,01	0,00	-0,20	-0,14	-0,03	0,22	0,07	0,27	-0,20	0,19	-0,15	1.00	0,83
US 2 r	-0,08	0,00	-0,04	-0,07	-0,05	-0,08	-0,14	-0,04	-0,26	-0,02	0,17	-0,06	-0,06	0,00	-0,07	0,24	0,06	-0,04	-0,24	-0,21	-0,04	0,10	0,00	0,36	-0,26	0,28	-0,25	0,83	1.00

-1,00-0,75-0,50-0,250,00+0,25+0,50+0,75+1,00

Zelená = obě aktiva se pohybovala stejným směrem, červená = opačným. Klepnutím na buňku se zobrazí graf níže.

Nejsilnější pozitivní korelace

Pár	Korelace	Význam
S&P 500 / Nasdaq 100	0,91	Silně pozitivní
BTC / ETH	0,89	Silně pozitivní
Zlato / Stříbro	0,89	Silně pozitivní
BTC / XRP	0,89	Silně pozitivní
XRP / DOGE	0,88	Silně pozitivní
EUR/USD / GBP/USD	0,87	Silně pozitivní
BTC / SOL	0,84	Silně pozitivní
BTC / DOGE	0,84	Silně pozitivní
ETH / SOL	0,83	Silně pozitivní
US 10 r / US 2 r	0,83	Silně pozitivní

Nejsilnější negativní korelace

Pár	Korelace	Význam
DXY / EUR/USD	-0,92	Silně negativní
DXY / GBP/USD	-0,83	Silně negativní
S&P 500 / VIX	-0,75	Silně negativní
Nasdaq 100 / VIX	-0,68	Negativní
Dow Jones / VIX	-0,58	Negativní
Dow Jones / Ropa WTI	-0,55	Negativní
S&P 500 / Ropa WTI	-0,54	Negativní
VIX / MSFT	-0,54	Negativní
VIX / NVDA	-0,52	Negativní
EUR/USD / USD/JPY	-0,50	Negativní

Klouzavá korelace páru

Korelace zvoleného páru, přepočtená pro každý den zvoleného okna. Kliknutím na buňku matice načtete daný pár.

Pearsonova korelace denních logaritmických výnosů; u každého páru se používají dny, kdy obchodovaly oba trhy. Nejde o investiční poradenství. Aktualizováno: 23. 10. 2026 21:05

Co korelační matice ukazuje?

Každá buňka ukazuje korelaci denních výnosů dvou aktiv za zvolené období. Hodnota blízká +1 znamená, že se pohybovala téměř shodně, hodnota blízká 0, že jejich denní pohyby spolu téměř nesouvisely, a hodnota blízká -1, že jedno rostlo, když druhé klesalo.

Proč je korelace důležitá pro portfolio

Držet několik silně korelovaných aktiv diverzifikuje mnohem méně, než se zdá: ve vlně výprodejů padají společně. Páry s nízkou nebo zápornou korelací vyhlazují výkyvy portfolia. Korelace však není stabilní – v krizi často vyskočí k jedničce, tedy právě tehdy, kdy je diverzifikace nejvíc potřeba.

Jak to počítáme

Používáme Pearsonovu korelaci denních logaritmických výnosů. U každého páru se počítají jen dny, kdy obchodovaly oba trhy, takže pár kryptoaktiva a akcie se měří v burzovních dnech. U státních obligací se používá změna výnosu, nikoli cena.

Často kladené otázky

Jaká hodnota korelace je dobrá?

Univerzálně dobrá hodnota neexistuje, závisí na cíli. Pro diverzifikaci se hledají páry pod cca 0,3, pro zajištění záporné hodnoty. Nad 0,7 jsou dvě aktiva z hlediska rizika téměř zaměnitelná.

Hýbe se bitcoin s akciovým trhem?

Mění se to v čase. Na klidném trhu bývá korelace bitcoinu s indexem S&P 500 mezi 0,2 a 0,5, ale roste ve fázích odporu k riziku, kdy investoři prodávají všechno volatilní zároveň. Klouzavý graf na této stránce ukazuje, jak se vztah měnil.

Jak často se matice aktualizuje?

Denní závěrečné ceny se obnovují každých několik hodin, matice tedy sleduje trh s jednou závěrečnou cenou za den. Okno 30 dní reaguje nejrychleji na změnu režimu, roční okno ukazuje strukturální vztah.